Doté de 40 stratégies d'options pour les taureaux, les ours, les recrues, les étoiles et tout le monde entre les appels d'achat de sauts comme un substitut de stock Wersquove vous a déjà prévenu contre le départ en achetant hors de l'argent, les appels à court terme. Herersquos une méthode d'utilisation des appels qui pourraient fonctionner pour le commerçant d'option de début: l'achat d'appels à long terme, ou ldquoLEAPSrdquo. Le but ici est de récolter des avantages semblables à ceux qui vous regardent si vous possédiez le stock, tout en limitant les risques que vous avez face en ayant le stock dans votre portefeuille. En fait, votre appel LEAPS agit comme un substitut ldquostock. rdquo Ce qui sont LEAPS LEAPS sont des options à plus long terme. Le terme signifie ldquoLong terme Equity AnticiPation Securities, rdquo dans le cas yoursquore le genre de personne qui se demande ce genre de chose. Et non, ce capital P dans AnticiPation n'était pas une typo, dans le cas votre quore le genre de personne qui se demande ce genre de chose aussi. Les options avec plus de 9 mois jusqu'à l'expiration sont considérées comme LEAPS. Ils se comportent comme les autres options, donc donrsquot laisser le terme vous confondre. Cela signifie simplement qu'ils ont un long ddquoshelf-liferdquo. Lets get started Tout d'abord, choisissez un stock. Vous devriez utiliser exactement le même processus que vous utiliseriez si l'achat du stock. Allez à TradeKingrsquos Quotes Research menu, et d'analyser les fondamentaux stockrsquos pour vous assurer que vous l'aimez. Maintenant, vous devez choisir votre prix d'exercice. Vous voulez acheter un appel LEAPS qui est profondément en-le-argent. (En parlant d'un appel, ldquoin-the-moneyrdquo signifie que le prix d'exercice est inférieur au cours actuel.) Une règle générale à utiliser lors de l'exécution de cette stratégie est de rechercher un delta de 0,80 ou plus au prix d'exercice tu choisis. Rappelez-vous, un delta de 0,80 signifie que si le stock augmente 1, alors en théorie, le prix de votre option augmentera 0,80. Si delta est .90, alors si le stock augmente 1, en théorie vos options augmenteront 0.90, et ainsi de suite. Le delta à chaque prix d'exercice sera affiché sur TradeKingrsquos Option Chaînes. Comme point de départ, considérons un appel LEAPS qui est au moins 20 du prix des actions dans le cours. (Par exemple, si le stock sous-jacent coûte 100, achetez un appel avec un prix d'exercice de 80 ou moins.) Cependant, pour les actions particulièrement volatiles, vous devrez peut-être aller plus loin dans l'argent pour obtenir le delta yoursquore recherchant. Plus vous rentabilisez, plus votre option sera coûteuse. Thatrsquos parce qu'il aura plus de valeur intrinsèque. Mais l'avantage est qu'il aura également un delta plus élevé. Et plus votre delta, plus votre option se comportera comme un substitut de stock. La réserve Vous devez garder à l'esprit que même les options à long terme ont une date d'expiration. Si les actions poussent vers le ciel le lendemain de l'expiration de votre option, cela ne vous convient pas. En outre, à mesure que l'expiration approche, les options perdent leur valeur à un rythme accéléré. Alors choisissez votre calendrier avec soin. En règle générale, envisager d'acheter un appel qui wonrsquot expirent pendant au moins un an ou plus. Cela rend cette stratégie une belle pour l'investisseur à long terme. Après tout, nous considérons cette stratégie comme un investissement et non comme une pure spéculation. Choisissez un numéro Maintenant que le vôtre a choisi votre prix d'exercice et le mois d'expiration, vous devez décider combien d'appels LEAPS à acheter. Vous devriez généralement négocier la même quantité d'options que le nombre d'actions yoursquore habitués à la négociation. Si généralement vous achetez 100 actions, achetez un appel. Si yoursquod généralement acheter 200 actions, acheter deux appels, et ainsi de suite. Donrsquot aller trop fou, parce que si vos options d'appel finissent-out-of-the-money, vous pouvez perdre votre investissement entier. Dépêchez-vous et attendez Maintenant que yoursquove a acheté vos appels de LEAPS, itrsquos temps de jouer le jeu d'attente. Juste comme lorsque vos actions de négociation de yoursecore, vous devez avoir un prix prédéfini à quel yoursquoll être satisfait avec vos gains d'option, et sortir de votre position. Vous avez également besoin d'une stop-loss prédéfinie si le prix de votre ou vos options diminuent fortement. Psychologie de négociation est une grande partie d'être un investisseur d'option réussie. Être cohérent. Tenir à vos armes. Donrsquot panic. Et donrsquot obtenir trop gourmand. Les options d'achat d'actions peuvent connaître la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs . Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. 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Finalement, il passe du statut LEAPS à celui de l'option régulière puisqu'ils se rapprochent du cycle d'options régulier (toutes les options auront des options venant à expiration le mois courant, le mois suivant et un mois dans chacun des deux trimestres suivants) De cette conversion à l'option régulière est que le symbole ticker va changer. Bien qu'un stock puisse avoir des options expirant dans trois janvier consécutifs, techniquement, il n'y aura jamais plus de deux LEAPS disponibles sur un stock à un moment donné. Non disponible sur tous les stocks disponibles. Décroissance du temps et de l'heure La principale caractéristique de cette catégorie d'options est bien sûr son horizon temporel à plus long terme. Cela peut être un avantage dans un commerce à long appel (ou longue mise). Oui, vous aurez à payer plus, mais vous avez le luxe d'avoir beaucoup plus de temps pour votre métier à travailler. À l'inverse, pour la même raison, ce type d'options ne convient pas aux stratégies de négociation où le pari est sur un stock lié ou à distance (comme les longs papillons ou les condors en fer). Theres simplement trop de temps pour le stock à aller au-delà de la gamme youve mis pour elle. Une autre caractéristique de signature est leur taux relativement faible de décroissance du temps. Par rapport aux options à court terme, LEAPS conserver beaucoup plus de leur valeur que chaque jour passe. Comme ils se rapprochent de l'expiration, cependant, comme avec tous les appels et met. Les options thêta. Ou la décroissance quotidienne du temps, augmente. LEAP Stratégies Alors, quel genre de stratégies sont impliquant LEAPS autre que l'achat d'un appel long ou mis (que je ne recommande pas, par la voie - heres pourquoi je n'achète LEAPS par eux-mêmes) Voici donc une liste partielle des stratégies possibles: Covered Call - l'option à long terme est souvent utilisé comme une sorte de proxy pour posséder le stock réel et puis les appels mensuels sont écrits contre elle. Techniquement, ce sont calendrier ou calendrier diagonal spreads, mais le principe est à peu près le même. Option pro Terry Allen (dont le Livre blanc sur les options que je recommande) offre des idées très éclairées et des variations sur ce type de stratégie. Bull Call Spread - Comme Ive décrit ailleurs, un écart d'appel de taureau est comme un long appel avec certains des risques retirés. Vous achetez essentiellement un appel à un prix d'exercice et ensuite vendre un autre à un prix d'exercice plus élevé. Bien que l'appel de la fourchette fixe définitivement un plafond sur votre potentiel de profit, il a le grand avantage de, dans la mesure où il s'agit d'un écart vertical, une position où les deux options expirent dans le même mois, mais à des prix d'exercice différents. Effet, en réduisant le prix que vous avez payé pour l'appel à long. La plupart des gens qui échangent la propagation d'appel de taureau l'ont établie pour des options courantes ou à très près du terme, mais si vous êtes très confiant qu'un stock marchera pas inférieur à son prix actuel d'un an ou deux à partir de maintenant, vous pouvez employer ce qui est essentiellement un LEAP Bull Appelez-vous pour obtenir de très belles retours annualisés à deux chiffres. Ce serait la même chose que la mise en place d'un écart d'appel régulier taureau, sauf que les options seraient LEAPS plutôt que des options à court terme. Le compromis est que vous renoncez à la possibilité de gains monstre si le stock fait des avances vraiment significatives au cours de votre période de détention (mais même là, vous avez une doublure d'argent - si le stock explosions à venir, vous serez très probablement capable de fermer Le commerce tôt et empocher la majeure partie de vos rendements - qui améliore considérablement vos taux annualisés de rendement et libère votre capital pour trouver d'autres occasions). Le plus grand inconvénient pour le commerce C'est un choix absolument terrible si vous arrive de le mettre en place au début d'un marché baissier ou si un stock a déjà atteint un sommet. Techniquement, un Bear Put Spread peut être construit avec LEAPS d'une manière similaire à celle de l'exemple précédent, mais je ne le recommande pas. Tout d'abord, le biais à long terme du marché est plus élevé (ou si nous aimons à croire). Et deuxièmement, les marchés et les actions tendent à tomber beaucoup plus rapidement qu'ils ne le font. Une stratégie de put put construite avec LEAPS élimine trop de potentiel de profit au cours des marchés baissiers et ajoute trop de risques pendant les marchés haussiers. J'utilise également un couple de stratégies LEAP personnalisées dans le cadre de mon approche de placement à effet de levier, détaillée dans le Guide d'investissement à levier essentiel. Qui pourrait être utile d'examiner.
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